與發達國家多元化的租賃產業相比，天津自貿區仍以傳統金融機構類租賃公司為主，存在融資渠道、盈利模式單一等問題，且在服務實體經濟，促進高端制造業集聚等方面仍有較大的改革與創新空間。

     曹杰 

    南開大學經濟學博士，天津市自由貿易區研究院辦公室主任，天津市自由貿易區研究院中國自由貿易試驗區研究中心研究員，天津財經大學講師。長期從事自貿區與貿易便利化相關的教學和研究工作。

　　4月21日，中國（天津）自由貿易試驗區作為我國北方第一個自貿試驗區正式掛牌。半年多來自貿試驗區建設順利，各項改革任務深入推進，制度創新有序展開，改革紅利初步顯現。日前，2015中國（天津）自由貿易試驗區參事研討會在新區舉行，部分國務院參事，京津粵閩穗等地政府參事和專家學者暢所欲言，為自貿試驗區建設的推進提供新見解、提出好建議。

　　天津自貿區租賃產業飛速發展，各種創新結構和交易模式層出不窮，無論是在租賃產業政策功能突破，還是在租賃結構模式創新方面，天津自貿區均走在全國前列，引領著中國租賃產業的發展方向，已發展成為中國租賃產業聚集區和政策創新突破的領航區。

　　但是與發達國家多元化的租賃產業相比，天津自貿區仍以傳統金融機構類租賃公司為主，存在融資渠道、盈利模式單一等問題，且在服務實體經濟，促進高端制造業集聚等方面仍有較大的改革與創新空間。

　　制度創新總體思路

　　以航空航天、船舶等優勢產業為試點，在形成全產業鏈和全價值鏈的基礎上，有針對性鼓勵高端制造業企業設立子公司從事融資租賃業務——即扶植廠商附屬類租賃公司。打通廠商附屬類租賃公司融資渠道單一的瓶頸，利用其對租賃物管理的專業人才和經驗、對設備余值的估價和處置能力，擴大租賃公司收入來源。通過扶植高端制造業廠商附屬類租賃公司，進一步促進先進制造業聚集。

　　利用租賃公司“基于設備價值”融資、便于監管的特點，以航空航天、船舶等產業為試點，以融資租賃為紐帶，率先進行金融創新，在資質控制、行政審批、額度限制等領域進一步放松金融管制；同時以此為契機擴大跨境人民幣使用，試點資本賬戶開放，放寬境外資金使用限制。進而在增加租賃公司交易收入的同時降低融資成本。

　　融合高端制造與融資租賃 促進產業聚集

　　以促進高端制造業集聚為目標，促進企業銷售為抓手，以航空航天、船舶等優勢產業為試點，鼓勵條件成熟的高端制造業企業設立子公司從事融資租賃業務——即扶植廠商附屬類租賃公司，專營母公司產品的融資租賃業務，進一步降低融資租賃公司設立門檻，輔之以專項基金支持。

　　在單機單船的基礎上，進一步放寬限制，嘗試發動機或其他重要零部件的融資租賃子公司——廠商附屬類租賃公司。

　　以航空航天、船舶等產業為試點，利用廠商附屬類租賃公司對租賃物管理的專業人才和經驗、對設備余值的估價和處置能力，發展高端制造業二手設備市場，試點二手交易融資租賃，增強市場活力，增加廠商附屬類租賃公司余值收入，提高余值收入的市場深度和廣度。尤其是飛機類產品，市場透明度高，價格破動幅度較小，風險低，可率先試點二手交易融資租賃。在此基礎上，結合航空運輸業季節性強的特點，嘗試開展經營性租賃，獲取余值收入。

　　鼓勵租賃公司“走出去”，在境外設立經營機構或項目子公司，利用境內外兩個市場在稅收、融資和人才方面的優勢，開展飛機、船舶等經營性租賃。

　　鼓勵融資租賃公司兼營與主營業務相關的保理業務，便于融資租賃公司對分期收取的租金開展商業保理業務。

　　注重融資租賃專業人才培養和引進，如：給融資租賃機構連續聘用五年以上的高級管理人員在戶口遷移、子女教育、購買住房等方面享受市人才引進政策等。

　　發揮“基于設備價值”特點 帶動金融創新

　　以航空航天、船舶等產業為試點，尤其是廠商附屬類租賃公司，放寬直接融資限制，對信用評級高的融資租賃公司，試點取消發債事前審批，改為事后監管與額度控制。

　　以航空航天、船舶等產業為試點，推進租賃公司資產證券化，為租賃公司開展資產管理和交易業務提供必要的市場平臺（中國天津租賃平臺和中國金融租賃登記流轉平臺）。對信用評級高的公司，嘗試允許租賃公司向金融機構和非金融機構轉讓應收租賃款，使租賃公司能夠通過出售以及重組現有資產獲得手續費和價差收入，增加交易收入。

　　以航空航天、船舶等產業為試點，創新信貸政策，“基于設備價值”給予租賃公司更大融資便利，嘗試以融資租賃合同為抵押物進行融資，因有合同對應“設備價值”為保障，因而信貸風險并未增加太多。

　　支持融資租賃企業積極向新加坡等境外國家人民幣貸款。以航空航天、船舶等產業為試點，嘗試租賃公司海外發行人民幣債券，在取消事前審批的基礎上，給予更大授信額度，積極開展跨境人民幣雙向資金池業務，在保障專款專用的基礎上允許“外債內用”。

　　以航空航天、船舶等產業為試點，嘗試租賃公司海外發行外幣債券，簡化審批手續，鼓勵租賃企業設立外幣資金池，在保障專款專用的基礎上允許“外債內用”。

　　以航空航天、船舶等產業為試點，先人民幣后外幣，有步驟有條件放寬廠商附屬類租賃公司外債比例限制。

　　以高端制造業產品為試點，放寬技術類無形資產融資租賃比例限制。

　　以航空航天、船舶等產業為試點，允許外資跨國高端制造企業附屬租賃公司從事自貿區內租賃業務。