今年以來，互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域出現(xiàn)了許多創(chuàng)新，調(diào)查發(fā)現(xiàn)，其中一些創(chuàng)新表現(xiàn)為傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)與互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的對接，例如票據(jù)業(yè)務(wù)和典當(dāng)業(yè)務(wù)。

通過這種創(chuàng)新，傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)找到了新的資金來源，有效擴(kuò)大了資金杠桿，而線上的金融平臺也找到優(yōu)質(zhì)的、經(jīng)過驗證的項目來源，大眾理財有了更多選擇。但這種新玩法也帶來許多新的風(fēng)險。

本期，選擇了一款金銀貓的票據(jù)理財產(chǎn)品，與一款新聯(lián)在線典當(dāng)債權(quán)流轉(zhuǎn)的理財產(chǎn)品，做微觀分析，探索傳統(tǒng)票據(jù)中介業(yè)務(wù)、典當(dāng)業(yè)務(wù)與互聯(lián)網(wǎng)金融對接的危與機(jī)。

線上票據(jù)理財產(chǎn)品，是傳統(tǒng)票據(jù)中介業(yè)務(wù)的新玩法，具有小額、分散的特性。傳統(tǒng)線下票據(jù)中介業(yè)務(wù)，融資方與投資人一一對應(yīng)，投資人可以驗票及了解相關(guān)各方的信息，并對質(zhì)押的票據(jù)具有控制權(quán)，但投資人資金門檻較高。線上票據(jù)理財小額分散的特性使投資門檻降低，方便大眾理財，但同時也使投資人驗票不具有操作性，也失去對質(zhì)押票據(jù)的控制權(quán)，信息不對稱或被放大。

傳統(tǒng)典當(dāng)業(yè)務(wù)是典型的質(zhì)押貸款，業(yè)務(wù)規(guī)模受到注冊資本的限制。與P2P平臺對接，可以突破注冊資本的限制，但新觸網(wǎng)的典當(dāng)行業(yè)是否會有悖于醞釀中的P2P監(jiān)管原則，仍值得觀察。